Taux de change
Que sont les taux de change ? Votre entreprise a-t-elle déjà géré une transaction financière pour acheter des fournitures étrangères ou vendre des produits à l'étranger ?
Qu'est-ce qu'un taux de change?
Votre entreprise a-t-elle déjà effectué une transaction financière pour s'approvisionner auprès d'un fournisseur étranger ou pour vendre ses produits à l'étranger? À l'heure de la mondialisation, faire des affaires suppose souvent de trouver de nouveaux fournisseurs, clients ou partenaires en dehors des frontières nationales de manière à innover et à être plus compétitif. En général, lorsqu'elles réalisent des opérations commerciales transfrontières, les entreprises achètent ou vendent des biens et des services dont le prix est fixé dans une autre devise que celle de leur pays d'implantation. La valeur de votre monnaie nationale par rapport à une monnaie étrangère est déterminée par le taux de change. Le taux de change désigne la valeur monétaire d'une devise pour une unité d'une autre devise. Les taux de change sont exprimés en paires de devises, qui indiquent, par exemple, combien de dollars EU peuvent être échangés contre un euro. Il est nécessaire de connaître les taux de change qui s'appliquent dans le cadre de vos transactions commerciales pour pouvoir déterminer l'ensemble de vos coûts, recettes et bénéfices.
Types de taux de change
De manière générale, les taux de change peuvent être "fixes" ou "flexibles". Les taux de change fixes indexent la monnaie locale sur une autre monnaie ou sur un actif pour en déterminer la valeur. Ils restent identiques dans le temps et ne fluctuent pas avec le marché. En revanche, les taux de change flexibles changent constamment et sont déterminés par le marché des changes et par ce que les opérateurs sont prêts à payer. Le taux au comptant, le taux à terme et le double taux sont d'autres types de taux de change. Le taux au comptant désigne le cours actuel d'une devise par rapport à une autre, avec le délai de livraison le plus court. Les taux à terme sont utilisés pour les contrats visant à convenir d'opérations de change dans le futur, avant que le taux au comptant ne puisse être connu (voir le guide sur les contrats commerciaux internationaux pour plus d'informations sur les contrats commerciaux). On parle de double taux lorsqu'une économie dispose à la fois d'un taux de change fixe et d'un taux de change flexible, ou flottant. Il existe également des situations où le taux de change fixe officiel est différent du taux non officiel puisque, en définitive, un taux de change n'est que le montant convenu entre deux opérateurs qui échangent une devise contre une autre.
Quels effets peuvent avoir les taux de change sur mon entreprise?
Les taux de change fluctuent constamment. Cela signifie que vos achats et vos ventes à l'étranger peuvent avoir un coût ou une valeur différents de ceux prévus lorsque leur montant est converti dans votre monnaie nationale, ce qui joue sur vos bénéfices. Il convient de noter qu'en plus des taux établis pour une transaction, des frais fixes ou un pourcentage de frais peuvent s'appliquer. Par exemple, si vous avez l'intention de réaliser un grand nombre de petites ventes transfrontières, certains services de paiement facturent un montant forfaitaire par transaction, qui, actuellement, s'élève parfois à 24 dollars par transaction. Ce niveau de frais rend les petites ventes impossibles.
Les taux de change ont une incidence directe sur les biens et services que vous achetez ou vendez à l'étranger. Par exemple, si la valeur de la monnaie utilisée par votre fournisseur étranger augmente par rapport à celle de votre monnaie locale, vos approvisionnements à l'étranger deviennent plus chers. Vous devez décider dans quelle devise vos produits seront proposés à la vente. De nombreuses plate-formes de commerce électronique proposent des produits dont le prix de vente est converti dans la monnaie de l'acheteur, tandis que d'autres proposent des ventes dans les principales devises échangées, telles que l'euro, le dollar EU ou le RMB. Vous devriez examiner de près les conditions, les frais et les calculs de taux pour déterminer ceux qui conviennent le mieux à vos activités commerciales.
En outre, les taux de change peuvent avoir des effets indirects sur les activités de votre entreprise. Par exemple, une réduction de la valeur de votre monnaie locale par rapport à la monnaie étrangère dans laquelle les importations de pétrole sont évaluées peut augmenter les coûts de transport, d'emballage, d'électricité et d'engrais. En revanche, les biens et services vendus à l'étranger dans votre monnaie deviennent moins chers et plus compétitifs lorsque la devise des marchés que vous visez s'apprécie par rapport à votre monnaie locale.
Que puis-je faire pour protéger mon entreprise des risques associés aux taux de change?
- Surveiller les taux de change: Des organisations internationales, comme le Fonds monétaire international (FMI) et la Banque des règlements internationaux (BRI), mettent à disposition gratuitement des tableaux de bord qui permettent de suivre les variations quotidiennes des taux de change entre le dollar EU et certaines devises dans le monde. Pour plus d'informations, voir la banque de données statistiques de la BRI ("Statistics Warehouse") et l'assistant pour les taux de change du FMI ("Exchange Rates Wizard"). Des convertisseurs de taux de change tels que x-rates.com et com peuvent également vous aider à commencer à calculer les taux de change pour vos activités.
- Couvrir les risques associés aux taux de change: Les institutions financières proposent des contrats à terme qui permettent aux entreprises de couvrir les risques de change en concluant un accord sur le taux de change applicable à une date de paiement donnée dans le futur. Le recours à un contrat à terme peut s'avérer utile si vous souhaitez éviter que les fluctuations du taux de change n'influent sur vos transactions commerciales à l'étranger. Vous êtes ainsi protégés contre les fluctuations négatives des taux de change, mais, dans le même temps, ne pourrez pas bénéficier de taux de change qui pourraient tourner à l'avantage de votre entreprise. D'autres instruments, tels que les ordres de change ou les produits dérivés, peuvent constituer une option si vous êtes ouvert à la possibilité de bénéficier des fluctuations positives des taux de change, mais que vous êtes prêt à prendre le risque de perdre en cas de taux de change défavorables. American Express et Toptal fournissent des renseignements complémentaires sur les stratégies de couverture.
- Réaliser des opérations à terme: Si vous faites du commerce à partir d'un pays où les taux de change sont très volatils par rapport aux marchés de vente que vous visez, vous pouvez essayer de fixer simultanément les taux de change pour vos intrants et les taux de change pour votre marché d'exportation au moyen d'une transaction à terme avec une institution de financement. Ce service a un coût, qui est calculé en tenant compte du délai jusqu'à la date convenue pour la transaction et des prévisions de l'institution de financement concernant le taux effectif à ce moment-là.
- Autres solutions: D'autres options peuvent aider votre entreprise à atténuer les risques de change, notamment l'ouverture de comptes multidevises ou la conclusion de contrats libellés dans votre monnaie locale. Vous pouvez également consulter les sites Web de la banque centrale, des associations d'exportateurs et des chambres d'industrie et de commerce de votre pays pour trouver des ressources complémentaires qui vous aideront à définir une stratégie d'atténuation des risques financiers pleinement adaptée à vos conditions d'activité.
Liens vers des renseignements explicatifs
Guide Trade4MSMEs sur les contrats commerciaux internationaux
Outils et appui de la Banque des règlements internationaux (BRI) et Tableaux de bord des taux de change disponibles dans la banque de données statistiques de la BRI
Assistant pour les taux de change du FMI ("Exchange Rate Report Wizard")
Renseignements sur les stratégies de couverture communiqués par American Express
